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折翼的分级基金B变身吸血鬼

2020-12-15 23:10设计 人已围观

简介股民小郑:前几天买了一只分级基金B,今天下折后损失了70%多,从来不知道分级基金有这么大风险,分级基金下折到底是怎么回事?首先来看看什么是分级基金。分级基金又叫做结构型...

  股民小郑:前几天买了一只分级基金B,今天下折后损失了70%多,从来不知道分级基金有这么大风险,分级基金下折到底是怎么回事?

  首先来看看什么是分级基金。分级基金又叫做结构型基金,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级或多级风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

  简单来说,分级基金是将母基金分为AB两类份额,A类份额投资者每年获得固定收益,B类份额投资者在支付A类份额的约定收益后,享受剩余收益或承担剩余风险。

  举例来说,假设A有1块钱,B有1块钱,A把自己的1块钱借给B炒股,那么B就有2块钱本金。B只需按照约定付给A利息,盈亏与A无关,但一旦B炒股把这2块钱亏损到了红线时,将会触发下折以保护A的本金以及相应利息不受损失。

  因此,可以说分级A具有保本保收的特点,而分级B具有杠杆放大风险和收益的特点。

  那么,具体什么时候会发生下折呢?目前多数分级基金的下折阈值为0.25元,个别基金设为0.45元。当分级B的交易价格下跌至低于0.25元的阈值时,分级基金即整体触发下折。

  由于下折时,AB份额及母基金的净值保持恒定(都调整为1元),投资者账户份额会相应缩减。也就是说,假设分级B现价为0.25元,那么此时分级B持有者的份额数将降到原来的四分之一,从而造成损失,而相反,分级A持有者则相当于提前收回了成本和利息。

  由于此前市场的巨幅波动,分级基金净值大跌,引发大范围的下折,现在仍有多支分级基金临近下折边缘,但由于许多投资者不了解分级基金运作模式,盲目投资,导致损失惨重。有专家建议,卖出预计触发下折的B份额基金,卖不出的买A合并赎回。